本文源自:金融界
2024年8月28日，科威尔获得中邮证券买入评级，近一个月科威尔获得5份研报关注。研报预计科威尔2024-2026年营收分别为7.1/9.7/12.6亿元，归母净利润分别为1.4/2.0/2.8亿元。研报认为，公司2024年半年报业绩略低于预期，主要原因是功率半导体业务进展缓慢及测试电源毛利率有所降低。同时，对于测试电源业务的发展，研报持乐观态度，强调国产替代在稳步推进，尽管小功率测试电源销量略低于预期，但随着标准化和分销渠道的建设，测试电源业务的业绩有望持续增长。
风险提示：测试电源市场开拓不及预期，市场竞争加剧风险以及氢能行业景气度不及预期的风险。
